Netflix Kunci Akuisisi Warner Bros. Discovery Lewat Transaksi Tunai Bernilai Fantastis

Netflix resmi menyepakati pembelian Warner Bros. Discovery beserta bisnis HBO dan HBO Max melalui transaksi tunai penuh atau all-cash. Langkah strategis ini diambil untuk mempercepat proses akuisisi sekaligus memberikan kepastian nilai bagi para pemegang saham Warner Bros. Discovery.

Berdasarkan pernyataan resmi perusahaan, kesepakatan tersebut menetapkan harga US$27,75 per saham, dengan nilai perusahaan mencapai US$82,7 miliar atau setara Rp1.402 triliun dengan asumsi kurs Rp16.954 per dolar AS. Nilai ini lebih rendah dibandingkan tawaran pesaing yang mencapai sekitar Rp1.808 triliun, namun Netflix menilai skema tunai penuh memberikan kejelasan dan stabilitas yang lebih tinggi.

Netflix dan Warner Bros. Discovery menyatakan bahwa revisi perjanjian ini menyederhanakan struktur transaksi serta mempercepat proses menuju pemungutan suara pemegang saham. Dengan skema baru ini, variabilitas berbasis pasar dihapus sehingga pemegang saham mengetahui secara pasti nilai yang akan diterima saat transaksi ditutup.

Skema Tunai dan Pengurangan Utang

Selain kesepakatan all-cash, Netflix juga menyetujui pengurangan utang bersih tertentu yang akan ditanggung Discovery Global, entitas jaringan TV kabel yang akan dipisahkan sebelum pengambilalihan. Menurut data perusahaan, pengurangan utang tersebut mencapai US$260 juta atau sekitar Rp4,4 triliun, seiring kinerja arus kas yang lebih kuat dari perkiraan sebelumnya.

Target utang bersih Discovery Global ditetapkan sebesar US$17 miliar per 30 Juni 2026, lalu menurun menjadi US$16,1 miliar pada akhir 2026. Proses pemisahan Discovery Global, yang mencakup jaringan seperti CNN, TNT, TBS, HGTV, Food Network, serta layanan Discovery+, diperkirakan rampung dalam enam hingga sembilan bulan.

“Perjanjian tunai penuh kami yang telah direvisi akan memungkinkan jadwal pemungutan suara pemegang saham yang lebih cepat dan memberikan kepastian finansial yang lebih besar,” kata Ted Sarandos, Co-CEO Netflix.

Sementara itu, David Zaslav, Presiden dan CEO Warner Bros. Discovery, menyebut kesepakatan ini membawa kedua perusahaan semakin dekat untuk menggabungkan kekuatan sebagai dua raksasa pencerita global.

Transaksi ini masih menunggu persetujuan regulator di Amerika Serikat dan Eropa, serta persetujuan pemegang saham Warner Bros. Discovery. Kedua perusahaan menargetkan penutupan transaksi dalam rentang 12 hingga 18 bulan sejak penandatanganan perjanjian awal pada Desember 2025.

Referensi: CNN Indonesia